Valem a pena? Três investimentos que enganam muita gente

Você conhece os três investimentos que são amplamente utilizados pelos brasileiros, mas nunca valem a pena? A poupança, os CDBs com rentabilidade de até 101% do CDI, e as LCAs ou LCIs com rentabilidade inferior a 78% do CDI são as aplicações que podem enganar muita gente, porque elas sempre podem ser substituídas por outras que não apenas rendem mais como, muitas vezes, são mais seguras.

Em geral, quanto maior é a expectativa de rentabilidade de um investimento, maior é o seu risco. Se um investimento A rende menos e é menos seguro que um investimento B, só faria sentido investir em A se as condições de resgate fossem melhores. Por exemplo, se A permitisse resgate a qualquer momento, e B não.

No entanto, quando se trata das três modalidades citadas, elas perdem em rentabilidade e segurança, além de não oferecerem nenhuma vantagem em termos da disponibilidade do seu dinheiro.

Poupança

A poupança não vale a pena porque rende menos do que os fundos do tipo DI e do que o Tesouro Selic.

Atualmente, a rentabilidade da poupança está em cerca de 8% ao ano. Com a taxa básica de juros, a Selic, no patamar atual (14,75% ao ano), um fundo do tipo DI, mesmo se tiver uma taxa de administração de 3%, o que seria altíssima, renderá cerca de 9% ao ano, já descontando o Imposto de Renda.

É importante saber que, em raros momentos, os fundos DI podem ter rentabilidade negativa em um mês. Mas, quando isso ocorre, as perdas são muito pequenas (quase sempre menores que 1%) e a recuperação é muito rápida, em geral já no mês seguinte.

Se você aplicar metade do dinheiro em um fundo DI e a outra metade na poupança, verá que os meses em que o fundo ganhará serão tantos, e com uma vantagem tão grande, que a aplicação na poupança deixará de fazer sentido para você.

Apenas verifique, antes de escolher o fundo, se ele tem liquidez imediata, ou seja, se o seu dinheiro cai na conta-corrente na hora em que pede o resgate, pois nem todos são assim.

CDB a 101% do CDI

O CDB não vale a pena se ele tiver rentabilidade de até 101% do CDI porque existe um investimento equivalente, mais seguro, o Tesouro Selic, que é um título público pertencente ao sistema do Tesouro Direto.

Os títulos públicos sempre são mais seguros que os privados porque são emitidos pelo governo federal, mesma instituição que emite a moeda nacional. No limite, se o governo não tiver dinheiro para pagar, ele pode “imprimir” reais.

Assim, só faz sentido investir em um título privado se ele tiver uma expectativa de retorno maior.

O Tesouro Selic rende cerca de 100% do CDI (atualmente está em 101% do CDI). Portanto, o CDB, que é privado e tem a mesma tributação que o Tesouro, só vale a pena se render mais.

LCA ou LCI a menos de 78% do CDI

A LCA ou a LCI seguem a mesma lógica do CDB. São títulos privados – portanto, mais arriscados do que o Tesouro.

A diferença é que a LCA e a LCI são isentas de IR. Logo, a LCA e a LCI não valerão a pena se o seu retorno for igual ou inferior ao rendimento líquido do Tesouro Selic.

O que complica um pouco a comparação é o fato de que existem quatro alíquotas de IR para o Tesouro Direto (e outras aplicações de renda fixa). A maior delas é de 22,5%, e a menor, de 15%.

Mas você só precisa se lembrar de que, na maior alíquota de IR, o rendimento do Tesouro Selic é de 78% do CDI.

Dessa forma, se a LCA ou a LCI render menos de 78% do CDI, não vale a pena, pois pode ser substituída pelo Tesouro Selic, que é mais seguro.

Isso é o mínimo do mínimo

Os números que citei representam apenas o mínimo aceitável para começar a considerar uma opção.

Ou seja, se o CDB tiver uma rentabilidade inferior a 101% do CDI, não vale a pena nem cogitar investir nele. Melhor é ir direto para o Tesouro Selic.

O mesmo raciocínio vale para a LCA e a LCI. Se a rentabilidade for inferior a 78% do CDI, nem pense em aplicar.

Mas isso não quer dizer que, se for superior a esses números, o CDB, a LCA e a LCI são a melhor escolha.

Você não vai investir no mais arriscado se ele render só um pouquinho a mais, certo? A diferença de rentabilidade precisa ser grande a ponto de fazer diferença na sua vida.

Eu, particularmente, não invisto em CDB com rentabilidade inferior a 106% do CDI, nem em LCA ou LCI abaixo de 90% do CDI.