Xerox compra Lexmark por US$ 1,5 bilhão

A Xerox confirmou a aquisição da Lexmark International Inc., fabricante de impressoras a laser, por US$ 1,5 bilhão.

O negócio inclui dívidas e passivos que a Xerox assumirá dos atuais proprietários da Lexmark: Ninestar Corporation, PAG Asia Capital e Shanghai Shouda Investment Centre.

Para financiar a transação, a Xerox reduzirá seu dividendo anual de US$ 1 para US$ 0,50 por ação, o que deve ajudar na conclusão do acordo, prevista para o segundo semestre de 2025, dependendo da aprovação regulatória nos Estados Unidos e na China.

Fortalecimento estratégico e impacto financeiro

Com essa aquisição, a Xerox busca consolidar sua posição no mercado de impressão e expandir sua presença em regiões estratégicas como Ásia e América Latina.

A Lexmark já era parceira e fornecedora da Xerox, e a internalização de sua produção deve gerar economias significativas. A empresa estima uma redução de US$ 200 milhões anuais em custos operacionais, consolidando operações de marketing e imobiliárias.

Com a compra da Lexmark, a Xerox não só internaliza sua produção, mas também ganha uma posição estratégica em mercados emergentes, como América Latina e Ásia, onde a Lexmark já possui forte presença

A Lexmark, líder no mercado de impressão colorida A4, traz oportunidades de expansão para categorias como equipamentos A3 e reforça o portfólio da Xerox em serviços digitais avançados e soluções de TI.

No entanto, essa aquisição também apresenta riscos financeiros, considerando que o negócio inclui dívidas que aumentam a alavancagem bruta da Xerox para 4,4 vezes antes das sinergias esperadas.

Apesar disso, analistas enxergam o movimento como uma oportunidade de melhorar o fluxo de caixa e garantir lucratividade no longo prazo.

A aquisição da Lexmark pela Xerox, no fim das contas, é uma estratégia de fortalecimento mútuo, combinando operações complementares para criar um fabricante e distribuidor verticalmente integrado de equipamentos e serviços de impressão, abrangendo todas as geografias e tipos de clientes.

Governança e contexto do mercado

Embora a Lexmark tenha sido adquirida por um consórcio asiático em 2016 por US$ 3,6 bilhões, sua governança e equipe executiva permanecem sediadas nos EUA. Tal estrutura pode facilitar o processo de aprovação regulatória, que será crítico para a conclusão do acordo.

A aquisição ocorre em um cenário de consolidação no mercado global, impulsionado pela digitalização e pela busca por eficiência operacional. Recentemente, outras movimentações chamaram atenção, como a compra da Decolar pela dona do iFood e a aquisição da Vizio pelo Walmart, que também enfrentaram desafios regulatórios e ajustes estratégicos.

A trajetória da Xerox: de pioneira à consolidação em um ramo de atuação

A Xerox tem uma história marcada por inovações tecnológicas que impactaram profundamente o mundo dos negócios e da tecnologia. Fundada em 1906 como The Haloid Photographic Company, a empresa começou no setor de papel fotográfico.

Mas foi apenas em 1959, com o lançamento da copiadora Xerox 914, que a companhia ganhou notoriedade global, revolucionando a maneira como documentos eram reproduzidos.

Nos anos 1970 e 1980, a Xerox diversificou suas operações, tornando-se uma pioneira na computação. No famoso laboratório Xerox PARC (Palo Alto Research Center), foram desenvolvidas tecnologias que moldaram a indústria da tecnologia, como o mouse, a interface gráfica (GUI) e os primeiros protótipos de redes locais (Ethernet).

A trajetória da Xerox é marcada pela resiliência: a empresa está acostumada ase adaptar a desafios e se reinventar para sobreviver

Apesar dessas inovações, a empresa enfrentou dificuldades para capitalizar essas criações, deixando espaço para gigantes como Apple e Microsoft explorarem esses avanços.

Com o passar dos anos, a Xerox voltou seu foco para o mercado de impressão e documentos, adaptando-se às demandas corporativas e apostando em serviços de gestão de documentos e terceirização de processos de negócios. Recentemente, a empresa tem enfrentado desafios significativos devido à transição global para ambientes digitais, onde a necessidade de impressões físicas tem diminuído.

A aquisição da Lexmark mostra que a estratégia da Xerox continua voltada a se fortalecer no setor de impressão e buscar novas oportunidades de crescimento. A companhia tenta, mais uma vez, se reinventar em um cenário que exige constante adaptação e inovação.

O futuro das empresas de impressão

Com a crescente transição para ambientes digitais, o setor de impressão enfrenta desafios para se reinventar. A união entre Xerox e Lexmark representa não apenas uma resposta a essas transformações, mas também uma tentativa de fortalecer a posição de ambas as marcas.

A capacidade de adaptar suas operações e explorar novas oportunidades será determinante para o sucesso dessa parceria histórica. Afinal, nem todas as grandes aquisições têm desfechos positivos.

Um exemplo recente é o caso do X (antigo Twitter), comprado por Elon Musk, que sofreu uma desvalorização de 79% desde a aquisição, evidenciando os riscos de grandes movimentações empresariais mal planejadas

Fonte: Xerox

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